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近期金融政策要闻汇总(4.11-4.20)

文章附图

宏观

1. 财政部部长刘昆:财政政策发力适当靠前 着力稳定宏观经济大盘

      财政部网站4月16日消息,财政部部长刘昆在《求是》杂志撰文称,今年实施好积极的财政政策,要坚持稳字当头、稳中求进,财政政策发力适当靠前,用好政策工具箱、打足提前量,早出台政策,早下拨资金,早落地见效,着力稳定宏观经济大盘。刘昆强调,加强对市场主体支持,着力稳企业保就业;大力推进科技创新,提升产业发展水平;充分挖掘内需潜力,推进区域协调发展和新型城镇化;推动农业高质量发展,全面推进乡村振兴;持续改善生态环境,推动 绿色低碳发展;突出保基本兜底线,切实保障和改善民生。其中,在加强对市场主体支持方面,刘昆指出,加强对中小微企业融资等支持,综合运用融资担保、贷款贴息、奖励补助等方式,引导撬动金融资源流向中小微企业。实施普惠金融发展示范区奖补政策,研究建立国家融资担保基金风险补偿机制,继续实行融资担保降费奖补。


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2. 央行:加大对物流通畅和产业链供应链稳定的金融支持

      4月15日,人民银行召开会议,传达国务院专题会议精神,研究部署统筹疫情防控和经济发展,加大对物流 通畅和产业链供应链稳定的金融支持。人民银行将运用再贷款、再贴现等多种货币政策工具,支持和引导金融机构加大金融支持力度,对运输物流企业和货运司机开辟“绿色通道”,合理给予贷款展期和续贷安排,增加民航运输信贷投放,建立信贷、债券融资对接机制,发挥应收账款服务平台作用,支持产业链供应链稳定循环。



3. 央行:降准 0.25 个百分点,释放长期资金约 5300 亿元   

      为支持实体经济发展,促进综合融资成本稳中有降,中国人民银行决定于 2022年4月25日下调金融机构存 款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。为加大对小微企业和“三农”的支持力度,对没有跨省经营的城商行和存款准备金率高于5%的农商行,在下调存款准备金率0.25个百分点的基础上,再额外多降0.25个百分点。本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率为8.1%。中国人民银行将坚持稳字当头,稳中求进,继续实施稳健的货币政策,不搞大水漫灌,兼顾内外平衡,更好 发挥货币政策工具的总量和结构双重功能,保持流动性合理充裕,保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经 济增速基本匹配,激发市场活力,支持重点领域和薄弱环节融资,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

      中国人民银行有关负责人就下调金融机构存款准备金率答记者问:

      1、此次降准的目的是什么?

      答:当前流动性已处于合理充裕水平。此次降准的目的,一是优化金融机构资金结构,增加金融机构长期稳 定资金来源,增强金融机构资金配置能力,加大对实体经济的支持力度。二是引导金融机构积极运用降准资金支 持受疫情严重影响行业和中小微企业。三是此次降准降低金融机构资金成本每年约65亿元,通过金融机构传导可 促进降低社会综合融资成本。

      2、此次降准释放多少资金?

      答:此次降准共计释放长期资金约5300亿元。此次降准为全面降准,除已执行5%存款准备金率的部分法人金融机构外,对其他金融机构普遍下调存款准备金率0.25个百分点。对没有跨省经营的城商行和存款准备金率高于5%的农商行,在下调存款准备金率0.25个百分点的基础上,再额外多降0.25个百分点,有利于加大对小微企业和“三农”的支持力度。

      3、此次降准后有什么综合考虑?

      答:人民银行将继续实施稳健货币政策。一是密切关注物价走势变化,保持物价总体稳定。二是密切关注主要发达经济体货币政策调整,兼顾内外平衡。同时,保持流动性合理充裕,促进降低综合融资成本,稳定宏观经济大盘。



4. 中国互联网金融协会等三协会倡议 坚决遏制 NFT金融化证券化倾向

      4 月 13 日,中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国证券业协会联合发布了“关于防范NFT相关金融风险的倡议”(以下简称“倡议书”)。倡议书指出,近年来,我国 NFT(Non-Fungible Token,非同质化通证)市场持续升温。NFT作为一项区块链技术创新应用,在丰富数字经济模式、促进文创产业发展等方面显现出一定的潜在价值,但同时也存在炒作、 洗钱等风险隐患。

      为防范金融风险、保护消费者合法权益、维护行业健康生态,中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国证券业协会联合呼吁会员单位共同发起以下两大倡议:

      其一,坚持守正创新,赋能实体经济。践行科技向善理念,合理选择应用场景,规范应用区块链技术,发挥NFT在推动产业数字化、数字产业化方面的正面作用。确保NFT产品的价值有充分支撑,引导消费者理性消费, 防止价格虚高背离基本的价值规律。保护底层商品的知识产权,支持正版数字文创作品。真实、准确、完整披露NFT产品信息,保障消费者的知情权、选择权、公平交易权。

      其二,坚守行为底线,防范金融风险。倡议书提到,坚决遏制NFT金融化证券化倾向,从严防范非法金融活 动风险,自觉遵守以下行为规范:一是不在NFT底层商品中包含证券、保险、信贷、贵金属等金融资产,变相发行交易金融产品。二是不通过分割所有权或者批量创设等方式削弱 NFT 非同质化特征,变相开展代币发行融资(ICO)。三是不为NFT交易提供集中交易(集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等)、持续挂牌交易、标准 化合约交易等服务,变相违规设立交易场所。四是不以比特币、以太币、泰达币等虚拟货币作为NFT发行交易的计价和结算工具。五是对发行、售卖、购买主体进行实名认证,妥善保存客户身份资料和发行交易记录,积极配 合反洗钱工作。六是不直接或间接投资NFT,不为投资NFT提供融资支持。



5. 央行发布23条举措全力做好疫情防控和经济社会发展金融服务

      4月18日,为深入贯彻落实党中央、国务院关于统筹疫情防控和经济社会发展决策部署及全国保障物流畅通和促进产业链供应链稳定会议要求,4月18日,中国人民银行、国家外汇管理局印发《关于做好疫情防控和经济社会发展金融服务的通知》(以下简称《通知》),从支持受困主体纾困、畅通国民经济循环、促进外贸出口发展三个方面,提出加强金融服务、加大支持实体经济力度的23条政策举措。

      《通知》指出,要发挥货币政策总量和结构双重功能,加大对受疫情影响行业、企业、人群等金融支持。中国人民银行将保持流动性合理充裕,引导金融机构扩大贷款投放、向实体经济合理让利。适时增加支农支小再贷款额度,用好普惠小微贷款支持工具,按照地方法人金融机构普惠小微贷款余额增量的1%提供激励资金,将原用于支持普惠小微信用贷款的4000亿元再贷款额度继续滚动使用,促进金融资源向受疫情影响企业、行业、地区倾斜。保障留抵退税资金及时准确直达,促进市场主体尽早享受到政策红利。对于受困人群,金融机构要灵活采取合理延后还款时间、延长贷款期限、延迟还本等方式予以支持,相关逾期贷款可以不作逾期记录报送。

      《通知》强调,要抓好抓实金融支持实体经济政策落地。用好用足支农再贷款再贴现、碳减排支持工具,优化支持煤炭清洁高效利用专项再贷款,全力保障粮食、能源稳定供应。设立普惠养老专项再贷款,支持普惠养老机构融资。用好创业担保贷款政策,丰富新市民金融产品和服务。支持地方政府适度超前开展基础设施投资,依法合规保障融资平台公司合理融资需求。因城施策,合理确定商业性个人住房贷款的最低首付款比例、最低贷款利率要求,支持房地产开发企业、建筑企业合理融资需求,促进房地产市场平稳健康发展。引导平台企业依法合规开展普惠金融业务,最大化惠企利民。要求金融机构落实“两个毫不动摇”,提高新发放企业贷款中民营企业贷款占比。

      为落实好全国保障物流畅通和促进产业链供应链稳定会议精神,《通知》要求,发挥好民航应急贷款作用,加快科技创新再贷款落地,建立信贷、债券融资对接机制,支持货运物流畅通和产业链供应链稳定循环。金融机构要主动跟进和有效满足运输物流企业、货车司机的融资需求,对暂时偿还贷款困难的,合理给予贷款展期和续贷安排。对货车司机、出租车司机、网店店主等灵活就业主体,比照个体工商户和小微企业主,加大经营性贷款支持。

      《通知》明确,将优质企业贸易外汇收支便利化政策推广至全国,开展更高水平人民币结算便利化和企业外债便利化额度试点。允许具有贸易出口背景的国内外汇贷款结汇使用。提高企业跨境人民币使用效率,完善企业汇率避险管理服务。中国外汇交易中心免收中小微企业外汇衍生品交易相关的银行间外汇市场交易手续费。加大出口信用保险支持力度。

      今年以来,人民银行加大流动性投放力度,为支持小微企业留抵退税加速落地,人民银行靠前发力加快向中央财政上缴结存利润,截至4月中旬已上缴6000亿元,主要用于留抵退税和向地方政府转移支付,相当于投放基础货币6000亿元,和全面降准0.25个百分点基本相当。4月15日,人民银行宣布全面降准0.25个百分点,将再投放长期资金约5300亿元。从全年看,人民银行将总计上缴11000多亿元结存利润,缴款进度靠前发力,视退税需要及时拨付,与其他货币政策操作相互配合,有力保持流动性合理充裕。今年以来人民银行引导市场利率下行0.1-0.15个百分点,带动一季度企业贷款利率同比下降0.21个百分点至4.4%,为有统计以来的记录低点。加大再贷款等结构性货币政策工具的支持力度,用好支农支小再贷款和两项减碳工具,加快1000亿再贷款投放交通物流领域,创设2000亿元科技创新再贷款和400亿元普惠养老再贷款,预计带动金融机构贷款投放多增1万亿元。

      下一步,中国人民银行、国家外汇管理局将与相关部门、地方党政和金融机构并肩奋进,扎实推动各项政策精准落地,及早释放政策红利,全力以赴支持统筹疫情防控和经济社会发展工作大局。



6.央行、银保监会:用好用足各项金融政策,主动靠前服务实体经济

       4月19日,人民银行、银保监会联合召开金融支持实体经济座谈会,抓好近期各项金融政策的落地工作,加大疫情防控和经济社会发展金融支持,保障物流畅通和促进产业链供应链循环。人民银行党委委员、副行长潘功胜,银保监会党委委员、副主席肖远企出席会议并讲话。

      会议强调,要提高政治站位,坚决把党中央、国务院有关决策部署落到实处。金融系统要充分认识做好疫情防控和经济社会发展金融服务的紧迫性和重要性,坚持金融为民理念,强化责任担当,切实抓好《关于做好疫情防控和经济社会发展金融服务的通知》等金融政策的落地工作。

      会议指出,要用好用足各项金融政策,主动靠前服务实体经济。各金融机构要重点围绕接触型服务业、小微受困主体、货运物流、投资消费等重点支持领域,强化对重点消费、新市民和有效投资的金融服务,及时在信贷资源配置、内部考核、转移定价等方面出台配套措施。要充分发挥多项结构性货币政策工具的效能,做好政银企对接,及早释放政策红利。要平衡好支持疫情防控、支持实体经济与防范风险的关系,提升政策可持续性和宣传落地效果。

      会议强调,金融机构要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,因城施策落实好差别化住房信贷政策,更好满足购房者合理住房需求。要执行好房地产金融宏观审慎管理制度,区分项目风险与企业集团风险,不盲目抽贷、断贷、压贷,保持房地产融资平稳有序。要按照市场化、法治化原则,做好重点房地产企业风险处置项目并购的金融服务。要及时优化信贷政策,灵活调整受疫情影响人群个人住房贷款还款计划。

      人民银行、银保监会相关司局,人民银行上海总部以及相关分支机构,18家全国性商业银行、5家全国性金融资产管理公司的主要负责同志参加了会议。





市场

1. 证监会:发布 4 项金融行业标准

      据证监会网站4月15日消息,近日,证监会发布《证券期货业数据模型第4部分:基金公司逻辑模型》《碳金融产品》《面向老年人的证券期货业移动互联网应用程序设计规范》《面向老年人的证券期货业移动互联网应用 程序设计检测规范》等4项金融行业标准,自公布之日起施行。

      随着大数据技术的广泛应用,数据已成为重要的企业资产甚至行业资产,数据模型是数据治理的核心领域之一,也是数据价值挖掘的重要基础。通过构建规范的数据模型能够进一步强化业务人员与技术人员对业务和数据 理解的统一,促进技术开发与数据分析的统一,提升业务抽象能力和数据使用的规范性。《证券期货业数据模型第4部分:基金公司逻辑模型》标准给出了基金公司逻辑模型梳理方法及形成的相关产出物,适用于基金公司开展数据中心、数据仓库、大数据平台等数据归集建设中的逻辑模型梳理,有利于提高数据交换效率,提升数据治理水平,规范信息系统建设。

      随着国内碳交易市场的发展,涌现出多种碳金融创新产品。《碳金融产品》标准在碳金融产品分类的基础上,给出了具体的碳金融产品实施要求,为金融机构开发、实施碳金融产品提供指引,有利于有序发展各种碳金融产 品,促进各界加深对碳金融的认识,帮助机构识别、运用和管理碳金融产品,引导金融资源进入绿色领域,支持绿色低碳发展。

      《面向老年人的证券期货业移动互联网应用程序设计规范》(以下简称《设计规范》)标准针对老年人使用证 券期货业移动互联网应用程序面临的困难,结合业务特点和实际情况,给出了行业移动互联网应用程序的设计原 则和要求,明确界定使用的语言文字库、屏幕显示、界面设计、业务场景设计等相关要求,有利于促进老年人更 加便利、安全使用行业机构移动互联网应用程序服务。《面向老年人的证券期货业移动互联网应用程序设计检测规 范》是结合《设计规范》制定的关于检测工作的配套标准,标准提出了检测评价方法,为科学、统一、规范开展 检测工作提供了指导。

      下一步,证监会将继续推进资本市场信息化建设,着力做好基础标准制定工作,促进行业数据治理、业务服务等领域标准研制,不断夯实科技监管基础。



2. 证监会:为民企债券融资提供增信支持

     4月12日,沪深交易所召开“信用保护工具支持民营企业债券融资座谈会”。证监会、中国结算、证金公司以及13家证券公司相关业务条线代表参加视频会议。

      证监会债券部相关负责人指出,证监会积极支持市场各方发挥信用保护工具在支持民营企业融资过程中的作用,发挥市场化增信作用,鼓励市场机构、政策性机构通过创设信用保护工具为民营企业债券融资提供增信支持, 尽快推出组合型信用保护合约业务,并便利回购融资机制,适当放宽受信用保护的民营企业债券回购质押库准入门槛。

      会上,沪深交易所分别介绍了近期在支持民营企业债券融资方面的工作开展情况及信用保护工具业务发展情况。

      沪深交易所表示,将通过市场化的信用保护工具,引导市场修复对民企债券的投资信心,改善民营企业融资环境,助力民营企业健康发展。据悉,沪深交易所始终致力于为民营企业提供更加公平、畅通的融资环境,不断提升服务实体经济能力。2018年以来,沪深交易所持续积极探索开展信用保护工具试点,先后推出信用保护合约和信用保护凭证业务,和中国 结算共同推出受信用保护债券质押式回购业务,在支持民营企业债券融资方面发挥积极作用。

      截至 2022 年 3 月底,沪深交易所共创设信用保护工具284单,名义本金158.56亿元,支持债券发行合计780.09亿元。其中,创设信用保护合约220单,名义本金117.34亿元,支持债券发行合计563.6亿元;创设凭证64 单,名义本金41.22亿元,支持债券发行合计216.49亿元。

      中信证券、国泰君安、中金公司等与会证券公司相继发言。上述机构表示,支持民营企业债券融资,是服务国家战略的必要之举。“债券发行+信用保护”的实践表明,通过该方案,相关企业的债券发行均取得较为良好的效果,融资效率明显提升,融资成本也得到不同程度的优化。

      国泰君安证券副总裁罗东原表示,信用保护工具能够为投资者有效管控信用风险、缓释资本占用、优化授信管理;更为重要的是,该业务能在一定程度上改善中小企业融资环境,夯实金融服务实体经济的目标。



3. 证监会:发布上市公司投资者关系管理工作指引

      4月15日,为贯彻落实新《证券法》和《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》(国发〔2020〕14 号), 进一步规范上市公司投资者关系管理,证监会发布《上市公司投资者关系管理工作指引》(以下简称《指引》),自2022年5月15日起施行。

      《指引》共32条,由总则、投资者关系管理的内容和方式、组织与实施、附则等内容组成,主要包括:

      一是进一步明确投资者关系管理的定义、适用范围和原则。从内容、方式和目的等维度对投资者关系管理进 行界定。明确《指引》适用于依照《公司法》设立且股票在中国境内证券交易所上市交易的股份有限公司。在境内发行股票或者存托凭证并上市的境外公司参照执行。确立合规性、平等性、主动性和诚实守信等四条基本原则。

      二是进一步增加和丰富投资者关系管理的内容及方式,同时对近年来实践中的良好做法予以固化。适应互联 网、新媒体等新时代发展形势,在电话、传真等投资者关系管理传统沟通渠道基础上,新增网站、新媒体平台、 投资者教育基地等新兴渠道。对投资者说明会的召开情形和要求作出专条规定,提升投资者说明会质量和效果, 使其真正成为公司传递价值、投资者发现价值的桥梁。明确上市公司投资者关系管理工作的主要职责。落实新发 展理念的要求,在沟通内容中增加上市公司的环境、社会和治理(ESG)信息。明确上市公司建立健全投资者关系管 理档案保管和利用机制。

      三是进一步明确上市公司投资者关系管理的组织和实施,同时强化对上市公司的约束。在操作层面,进一步 明确上市公司投资者关系管理的制度制定、部门设置、责任主体、人员配备、培训学习等内容。强化上市公司“关 键少数”的主体责任,除董事会秘书、专门人员外,对上市公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理 人员等也提出要求,明确他们在投资者关系管理中的禁止情形。倡导投资者提升股东意识,依法行权维权,形成 理性成熟的投资文化。明确中国证监会及其派出机构依法对上市公司投资者关系管理进行监督管理。明确证券交 易所、上市公司协会等自律组织,制定自律规则进行自律管理。

      《指引》起草过程中,证监会积极向社会公开征求意见,通过召开座谈会、书面征求意见等形式听取了有关 方面的意见。社会各界对《指引》内容总体支持,证监会逐条认真研究各方面提出的修改完善意见建议,并对合 理建议予以吸收采纳。

      强化投资者关系管理,是提高上市公司质量的重要举措,也是投资者保护的重要内容。下一步,证监会将在具体监管工作中督促上市公司认真落实《指引》提出的各项措施,加强上市公司与投资者之间的有效沟通,促进 上市公司完善治理,切实保护投资者特别是中小投资者合法权益。



4. 沪深交易所:就《新购入基础设施项目指引》征求意见

      4月15日,沪深证券交易所就《公开募集基础设施证券投资基金(REITs)业务指引第3号——新购入基础设施项目(试行)》,向社会公开征求意见。

      近期,在证监会指导下,沪深交易所研究起草了上述《新购入基础设施项目指引》,明确了REITs扩募的相关机制安排。据悉,扩募机制是 REITs产品的重要特性,是市场建设不可缺少的重要环节,推出REITs扩募机制, 有利于已上市优质运营主体依托市场机制增发份额收购资产,优化投资组合,促进并购活动,能够真正实现REITs作为“资产上市平台”的长期战略价值和持续发展能力。支持运作良好的REITs通过扩募机制做大做强,健全正向激励机制,也是形成市场化优胜劣汰,促进投融资良性循环,提升 REITs 整体市场表现的重要途径。

      《指引》共七章五十六条,主要内容包括:一是规范全业务流程。在新购入基础设施项目的决策程序、信息披露、停复牌等方面充分借鉴了上市公司并购重组、再融资相关实践经验,突出基础设施REITs特点,压严压实中介机构等市场主体责任。二是保持规则的稳定性。基础设施 REITs 新购入基础设施项目的基本要求、战略配售 安排、尽职调查、信息披露、扩募审核要求等与首次发售相关规定保持一致。进一步提高信息披露的公平性、及 时性、准确性,限定停牌时间,提高市场透明度。三是满足市场紧迫需求。聚焦重点,集中规范基础设施 REITs 扩募新购入基础设施项目行为,明确仅扩募融资行为参照适用。

      《指引》是交易所规范和引导基础设施基金存续期间新购入基础设施项目及相关的扩募、信息披露等事项的 基本规则,对新购入项目的业务全流程重要节点、扩募份额发售等关键事项均进行了规定。一是坚持市场化理念, 以上市公司为参考范本,并强调 REITs 的资产特性。二是明确市场预期,参照首次发售相关要求,并加强信息披 露。三是按照急用先行的原则,以新购入基础设施项目为着力点,并规范募集资金其他用途。

      《指引》主要规范了准入条件、程序安排、信息披露管理及停复牌要求、发售和定价安排等。在准入条件方面,整体与首次发售要求一致,同时重点考虑了基础设施基金运营稳定性的相关要求,比如要求购入 项目类型原则上与当前持有类型基本一致,持有人结构变化和运营管理机构变化不得影响项目稳定运营,进一步 明确主要参与机构资质。在实施程序方面,主要按照“基金管理人决议购入项目-履行证监会变更注册程序-取得 证监会批文-召开持有人大会(如需)”的程序实施。

      在信息披露管理和停复牌方面,明确了购入基础设施项目期间定期披露进展情况,规范了对敏感信息的保密责任。借鉴股票经验,通过分阶段披露方式减少停牌时间,停牌时间原则上不超过 10 个交易日,特殊情况,不得 超过 25 个交易日。在发售和定价安排方面,主要是三种发售方式,向原持有人配售、公开扩募及定向扩募,总体上与股票类似;不再设定询价定价机制,主要通过管理人定价、持有人大会决议的方式予以确定。同时,为了保护投资者利益,公开扩募、定向扩募中对发售价格下限做了规定。

      《新购入基础设施项目指引》意见反馈截止时间为 2022 年 4 月 30 日。沪深交易所表示,下一步,在证监会 的指导下,沪深两所将对后续各方提出的主要修改建议认真梳理研究,对有益意见充分吸收采纳,尽快修订并对 市场发布《新购入基础设施项目指引》。



5.上交所:以制度建设为牵引 持续完善 REITs 配套机制

      上交所副总经理卢大彪4月16日在2022清华五道口全球金融论坛上表示,下一阶段,上交所将以制度建设 为牵引,持续完善REITs配套机制。

      “基础设施REITs试点取得阶段性成效。”卢大彪表示,自2021年6月首批基础设施REITs落地以来,基础 设施REITs共上市11单,市值447亿元。近期,首单央企REIT中交建项目也将在上交所上市。总体来看,基础设施REITs试点整体符合预期,试点工作取得了阶段性成效。

      首先,在现有的法律法规供给条件下找到了可落地、可操作的实施路径和方案。自试点通知发布以来,各项配套制度和规则陆续推出,搭建了一整套制度体系。在国家发改委和证监会及各方的共同推动下,通过“公募基 金+资产支持证券”的创新产品结构,实现了中国基础设施公募REITs的成功落地。其次,挖掘出优质的试点项目,聚集效应初步显现。以上海证券交易所的产品为例,中关村产业园、张江产业园、苏州产业园都是知名的科技创新园区,中交高速是重要的交通网络主干道,首创水务是污水处理领域的优质资产。再者,REITs 市场运行平稳有序,投资者认可度相对比较高。截至目前,REITs项目上市以来的平均上涨幅度大约是30%,平均的流通换手率是 2%,整体比信用贷换手率高,投资结构比较合理,主要是以配置型的机构投资者为主。此外,基础设施运营稳健,业绩表现超预期。从首批 REITs年报来看,基础设施资产业绩表现优异,形成了稳定的可供分配现金流和分红收益。实际可供分配金额合计约18 亿元,均超预期值。

      在谈及上交所下一阶段在REITs方面的重点工作和考虑时,卢大彪表示,一是围绕服务国家战略,抓好重点项目、示范项目落地。充分发挥上交所资本市场枢纽功能,推动优质项目资源持续供给,加速推进保障性租赁住房 REITs 试点,大力发展清洁能源等方面的REITs项目,科技产业园等创新驱动领域、文化旅游等民生保障领域也是工作重点。二是以制度建设为牵引,持续完善 REITs 配套机制。在证监会的指导下,上海证券交易所正抓紧制定扩募规则,4 月 15 日已经向全社会公开征求意见,健全适配的业务系统和交易系统,做好扩募储备工作。同时,持续完善治理机制,优化信息披露,提升REITs运营效率;适时推动相关方面就REITs开展专项立法。三是不断提高审核的质量和效率,坚持开门办审核,送服务上门,倾听市场意见,吸纳各方智慧,抓紧完善审核流程和标准,不断增强市场主体的满意度和获得感。四是做好市场监管和投资者教育,包括持续优化日常监管体系,督促规范运营,提高信息披露和风险揭示的针对性和有效性,保持中小投资者的合法权益,优化做市商制度,做 好投资者教育,引导投资者正确认识 REITs 的金融属性和风险特征。



6.中证协拟修订自律措施实施办法

      中国证券业协会拟对《中国证券业协会自律措施实施办法》《中国证券业协会自律处分 委员会办案规程》进行修订,并于近期向券商征求意见。

      《中国证券业协会自律措施实施办法(征求意见稿)》结合上位法和其他自律规则进行了适应性修订,体现了 自律管理与行政监管的差异化定位以及自律措施的市场约束功能,还针对自律措施实施中的突出问题作出制度安 排,尤其在规则设计层面解决了繁简分流机制效能不足等问题。

      强调市场约束功能

      此次的征求意见稿修订调整了部分自律措施。征求意见稿显示,中证协自律措施分为自律管理措施和纪律处 分两大类。本次修订在遵守上位法的前提下,立足中证协自律管理的特点,坚持和强调自律措施的市场约束功能。

      具体来看,一是将“要求提交书面承诺”修改为“要求提交承诺”,更加符合其非书面自律管理措施属性。二 是将“行业内通报批评”修改为“行业内告诫”,以与行政处罚法(2021 年修订版)增设的“通报批评”行政处 罚相区分。三是将分别对违规从业人员、会员实施的“暂停执业”“停止执业”与“暂停或取消协会授予的业务资 格”,合并修改为“认定不适合从事相关业务”,保持与《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》及《证券公司董事、监事、高级管理人员及从业人员管理规则》等规则的表述及协会职能的一 致性。

      优化自律管理资源配置

      在修订说明中,中证协表示,繁简分流机制有利于优化自律管理资源配置,平衡好案件处理的质量和效率。本次修订参鉴相关法律法规,结合协会案件调查审理实践,进一步完善了繁简分流机制。

      具体来看,在立案调查阶段,细化了受理条件,明确受理与立案调查的衔接,不符合受理或立案条件的不予 立案调查;在现行《办法》规定调查部门统一处理违规线索的基础上,增加了“业务部门已掌握确凿证据、有充分依据、案情简单的,可简化调查程序,提出初步处理意见后直接移交审理”的程序,提升效率。

      在审理阶段,首先,分别专节规定普通审理程序与简易程序:“繁案”适用普通程序,流程完整、系统;“简案”原则上适用简易程序,实行独任审理制,可不提交复审,其余环节按照普通程序执行。此外,还为其他自律 规则对简易案件审理程序作出更简捷的规定预留空间。

      其次,适当扩大了简易程序适用案件范围。现行《办法》规定三种从业人员违规案件可以独任审理。结合既 往案件审理经验,征求意见稿新增了“事实清楚、证据充分、有两件以上已通过普通程序审理办结的同类案件作 为参考的”“违规情节较轻,危害不大的”两类情形,并且不再限于从业人员违规案件,机构违规案件亦可适用。

      第三,设置了不同审理时限。普通程序初审期限调整为45个工作日,经批准可以延长不超过30个工作日;简易程序初审期限为30个工作日,不予延长。通过差异化安排,保障审理质量,提升审理效率。


7.国证跨市场指数选样空间将扩大至科创板

      4月12日,深交所全资子公司深圳证券信息有限公司(以下简称“深证信息”)发布公告,为更好服务资本 市场发展,满足市场多元化投资需求,经广泛征求市场各方意见,决定修订国证跨市场指数编制方案,将上市时间满一年的科创板证券纳入指数的选样空间,其他规则保持不变。

      本次修订适用于纳入沪深证券的国证跨市场指数,将分两步实施:第一步,于 2022年6月样本定期调整时, 对产品标的指数实施修订;第二步,于 2022年12月样本定期调整时,对非产品标的指数实施修订。

      深证信息作为国内重要指数编制机构之一,依托国证系列指数,致力于构建特色跨市场指数体系,促进我国指数产品结构进一步多样化。截至2022年 3月底,国证深沪跨市场指数已开发67只指数基金,产品总规模696亿元,获得市场高度认可。

      科创板已平稳运行超过2年,公司数量和市值规模持续增长,涌现出一批科创领域的代表性企业,已成为我国资本市场的重要组成部分。将科创板证券纳入国证跨市场指数选样空间,将更好提升指数代表性和编制科学性,也有利于丰富科创板指数投资工具,引导更多中长期资金配置科创板优质企业。



8. 银保监会、交通运输部发布《关于银行业保险业支持公路交通高质量发展的意见》

      4月20日,银保监会、交通运输部发布《关于银行业保险业支持公路交通高质量发展的意见》。鼓励银行保险机构为符合条件的绿色低碳公路项目提供金融支持,助力交通运输领域实现碳达峰碳中和。支持交通运输企业在依法合规、风险可控的前提下,通过资产证券化(ABS)、基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)等方式有效盘活公路存量资产。



9.银保监会:设置好“红绿灯”,坚决防止资本在金融领域无序扩张

      银保监会官网4月18日发布消息称,2022年4月12日,银保监会党委召开2021年度党委书记抓基层党建现场述职会议。会议指出,要正确认识把握资本的特性和行为规律,设置好“红绿灯”,坚决防止资本在金融领域无序扩张。要妥善应对不良资产反弹,督促机构做实资产质量,加快不良资产处置。积极配合地方政府化解隐性债务风险。

     会议强调,要认真履行防范化解风险的政治责任。要有序推进高风险金融机构处置。对违法违规股东,要加大清退股东和追赃挽损力度。中小法人机构风险突出的省份,要按照守土有责、守土尽责的要求,抓紧推动工作,扎实推进改革化险。

来源:上海证券报、Wind


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